VanEck Declanșează Războiul pentru Titluri de Stat Tokenizate în Fața BlackRock!
Este oficial! Titanul financiar VanEck intră în arena activelor din lumea reală (RWA) cu lansarea inovatoare a fondului VBILL, oferind acces la titluri de stat pe termen scurt din SUA, tokenizate pe patru blockchain-uri: Avalanche, BNB Chain, Ethereum și Solana. Această mutare semnifică o etapă crucială în institutionalizarea finanțelor tokenizate, într-un moment în care managerii de active se întrec să propună alternative generatoare de randament, native blockchain.
VBILL: O Inovație în Finanțele Tokenizate
Structurat ca un fond înregistrat în BVI, VBILL este administrat de Van Eck Absolute Return Advisers, cu Securitize ca agent de plasament. Destinat doar investitorilor calificați, fondul necesită un minim de investiție de 100.000 USD pe majoritatea lanțurilor și 1 milion USD pe Ethereum. În culise, fondul deține titluri de stat din SUA, custodiat de State Street Bank & Trust, iar datele despre valoarea netă a activelor (NAV) sunt furnizate zilnic prin oracolele RedStone.
Inovații în Fluxul de Capital
VBILL permite subscripții și redempții prin USDC, iar transferurile de tokenuri între blockchain-uri sunt facilitate prin protocolul Wormhole. Fondul oferă și opțiunea de redempție atomică în stablecoin-ul AUSD al Agora, asigurând căile de lichiditate între piețele de randament și cele de stablecoin. “Prin aducerea titlurilor de stat pe blockchain, oferim investitorilor un instrument sigur, transparent și lichid pentru gestionarea numerarului,” a declarat Kyle DaCruz, Director de Produse pentru Active Digitale la VanEck.
Intrarea într-o Piață în Expansiune Rapidă
Acțiunea VanEck urmează lansării fondului BUIDL de către BlackRock în martie 2024, marcând intrarea celui mai mare manager de active global în cursa tokenizării. Cu VBILL, VanEck avansează pe patru lanțuri încă din prima zi, subliniind încrederea crescută în infrastructura cross-chain.
Limitări și Risc în Lumea Tokenizată
Deși VBILL are o arhitectură native blockchain, acesta este destinat doar investitorilor acreditați, conform excepțiilor din Regula D și Regula 506(c). Participarea retail rămâne inaccesibilă, iar dimensiunea minimă a investiției de peste 100.000 USD subliniază focalizarea instituțională. În timp ce custodia de la State Street oferă garanții tradiționale de securitate, produsul moștenește riscuri asociate contractelor inteligente și vulnerabilități ale podurilor cross-chain.
O Luptă Epică între Giganți
Cu BlackRock, Franklin Templeton și acum VanEck în cursa pentru RWA, produsele de piață monetară tokenizate devin rapid un câmp de bătălie pentru managerii de active tradiționali. Fiecare experimentează diverse combinații de transparență on-chain, acces la lichiditate și garanții de conformitate pentru a atrage o bază de capital tot mai mare, în căutarea randamentelor din lumea reală.
Rollout-ul multi-chain al VBILL, integrarea cu stablecoin-uri și pedigree-ul său instituțional ar putea să-l transforme într-o alegere de top pentru trezorierii crypto care caută randamente sigure cu o compozabilitate crescută. Pe măsură ce tokenizarea activelor fără risc câștigă teren, linia dintre finanțele tradiționale și cele descentralizate continuă să se estompeze, iar cel mai sigur colateral din lume este acum la un contract inteligent distanță!
